오늘의 주제는 친구와 밤 늦게 카페에서 커피 한 잔 하면서 시작했습니다.
"미국 시장에 끽해야 300만원 넣었다면서 뭐 그리 열심히 보십니까?"
"아....이게 은근 한국장이랑 연관이 되어있거든요. 미장 움직이는걸 보면 다음날 한국장이 어떻게 움직일지 대충 보여요."
그러고선 금방 다른 주제로 넘어갔지만 제 MBTI가 ENTP인 관계로 도저히 참지 못하고 집에 돌아오자마자 진짜 그 둘이 연관되었는지 확인을 해봤습니다.
1. S&P500
근 2년간 NASDAQ의 기술주들이 너무 잘나가 묻힌 감이 없잖아 있지만, 미국 주식 시장의 근본은 S&P500이라고 생각됩니다. NASDAQ은 하나의 시장이기 때문에 뉴욕증권거래소에 상장한 기업들을 반영하지 못하고, 기술주들 위주로 구성되어 있어 전체 시장을 나타내는데 한계가 있다고 생각하기 때문입니다.
S&P500이란 뉴욕증권거래소와 나스닥에 상장되어 있는 모든 회사들 중, 가장 우량하다고 판단되는 500개의 회사의 주식을 기반으로 만들어진 주가지수입니다. 워렌 버핏도 주식 잘 모르는 사람이면 열심히 일해서 S&P500 지수추종 인덱스 펀드를 사라고 할 정도로 탄탄한 지수입니다.
2. KRX300
만약에 우리가 S&P500을 비교하자면 한국도 같은 counterpart를 가져와야겠죠? 이런 경우, 흔히 사용되는 KOSPI보다는 KRX300이 적합합니다. KOSPI는 시장 전체를 반영하는데 비해 KRX300는 S&P500과 같이 가장 우량한 회사 300개만을 선정해 계산하기 때문입니다.
3. 분석 결과
사실 거창하게 분석이라고 이름 붙일 것은 없었지만....근 10년간 S&P500과 KRX300의 상관계수를 구하면 아래와 같은 그래프로 나타낼 수 있습니다.
신기하게도 두 지수가 함께 움직이는 구간과 따로 노는 구간이 칼같이 구분되는 경향을 보입니다. 또한, 한 번 커플링이 시작된다면 1년 이상 지속되었고, 반대로 디커플링이 된다면 장기간 따로 노는 시간을 가졌습니다.
그런고로 친구의 말은 어느 정도 맞는 말이었습니다. 실제로 전체 기간 중 두 지수의 상관계수는 0.8788로 상당히 가까운 사이었기 때문입니다. 하지만 어차피 오밤중에 미국 장이 치솟든 내리꽂든, 한국 주식 시장은 오전 9시에 열리기 때문에 크게 신경 쓰지 않으셔도 될 것 같다는게 제 의견입니다. 한숨 푹 자고 일어나시면 장전호가부터 다 반영이 되어있을 것입니다. :)